一个故事告诉你分级基金怎么玩……

全球股市从去年的一月上升到今年的一月。,投资者对投资的热情也很高。。但二月之后,以美国股市为首,全球股市开始暴跌。,一些人甚至在两周内失去了半年的收益。,股市大崩盘。。当时,基金无法幸免。,特别是评级基金B(加杠杆股票),当市场暴跌时,它成倍地增加和损失。,仅上个星期,就有7只分级基金B股下跌。。

分级基金

上周贴现基金:

一个故事告诉你分级基金怎么玩……

一个故事告诉你分级基金怎么玩

有两个兄弟,哥哥胆小谨慎,我的哥哥大胆而好斗。。有一天,母亲把兄弟们召集在一起。,说有200万个,你的兄弟各100万个。,我去过那里。。

从母亲那里得到钱后,,弟弟突然向哥哥提了一个建议:借给我100万来炒股。,赢是我的错。,我保证你的委托人是安全的。,每年给你5万的利息。,哥哥同意了,因此,我兄弟获得了股票市场200万的股份。。

母亲是分类基金的母基金。,哥哥就是分级基金A类份额,弟弟是分类基金的B股。。

因为从哥哥那里借来100万炒股,如果你进入一个好市场,,我哥哥赚了一大笔钱。,如果你碰到了一个糟糕的市场,,将会有更多的损失。。至于哥哥,不炒股,等待年底从我这里收取5万元利息,很舒服。。

然后出现了一个新问题。,哥哥的本金怎么保障?万一弟弟输红了眼,我损失了100万的钱。,再把哥哥的100万也亏了怎么办?于是哥哥和弟弟约定了一个向下折算(简称下折)的条款。

这就是他们规定的。,炒股帐户哥哥每天收盘后会看一眼,总资本200万,占125万。,这时帐户里等于是哥哥100万+弟弟25万,哥哥为了安全起见,拿出你自己的75万份,把它存到你母亲那里。,只为25万兄弟。所以股票账户仍然是50万。,两兄弟25万人,然后弟弟拿剩下的50万来买股票。。这个过程是向下转换的。。(上述描述未考虑弟弟需向哥哥支付的利息)

分级基金折价

你可以从两兄弟的故事中看出。,基金下折主要是为了保护A类份额(哥哥)的资金安全。当市场继续下跌时,分类B的交易价格也将持续下降。。但是分类B的价格不能永远停止。,因为分级基金设计的目的是借出股东的钱。,优先股必须确保委托人的安全。。因此,B级下降到一定水平,梯级基金触发折扣。

目前,大多数分级基金的折价门槛设置为人民币。,也就是说,当分类B的交易价格低于人民币时,梯级基金触发折扣。

这就是价值。,国家规定杠杆股权基金的杠杆率应为:。分类基金成立之初,A股和B股的净份额为1。,此后,随着投资状况的变化,B的净份额发生变化。,A的净份额几乎没有变化。,B的净份额越低,杠杆率越高。,比如说:开始时,A的净份额为1。,B股净值1,杠杆比率2倍;随着股市下跌,A股的净份额仍为1。,B股净值变更为,杠杆率已经改变了3倍。;当B的净份额下降时,杠杆率已经改变了5倍。。杠杆率太高了。,超出监管要求的范围。,所以大部分分级基金折价线设为。

下折时,分类B净值 调整到1,份额减少到原始值的1/4。,保持市场价值不变,减少市场份额。。分级A,为了维持一个、B 股份固定比例,评级A也留下了原来份额的1/4。,其他3/4股被转换为母基金。,以股息的形式分配给投资者的账户。(折叠前),分类B的杠杆达到最高值。。下折后,它的杠杆率回到原来的水平——杠杆率的2倍。。)

A 狂欢节,B 的末日

当分手来临时,层次A和层次B 这将是冰和火。。A 这是一个快乐的假日。,而B 这是一天的结束。。

层次A和层次B都是场内交易(在二级市场进行交易),然而,等级A往往有不同程度的折扣。,基金下跌时,因为分级A四分之三的份额折算母基金了,你可以用净资产赎回它。,这个折扣会变成利润。。因此,折扣优惠 来说,大盘或基础指数的下跌是积极的。,秋天更坚定,善的程度越大。。再者,当市场下跌时,对避险资金的需求将流向较高的A股。,在二级市场上推高其交易价格。。

对于乙 来说,生活并不那么美好。。也因为交易的理由在楼上。,这是有限度的。,分级B 最大的价格下降是每天少于10%。;当市场继续下跌时,分级B 净值继续萎缩,杠杆放大,从而促进分级B 股权净值加速,每天可能有20%个。 左右的跌幅,但要服从下盘。,分级B 保费持续上升。一旦基金下跌,,B级会严重缩水。。

下折来临,如何拯救自己?

当分级B被转换时,损失是肯定的。,损失巨大。。那么,B类投资者应如何操作?,我们能在一天结束之前找到出路吗?

首先,发布公告时尽可能卖掉止损点。,不要收拾仓库,你不能冒险。。你不应该持有基准日期。,较低的基准日通常被封存。,没有机会出售。;

第二、如果经济萧条,我们就不能出售。:首先购买该基金的甲级产品。;然后合并两基金。,救赎。

第三、买入多股A股,进行风险对冲。  

最后,具有杠杆属性的分级基金,涨跌是普通基金的N倍。,风险仍然很高。,普通投资者不得进入牛市或高档市场。,被分类基金的高收益所吸引,买进趋势。,一旦它开始坠落,你可能会失去你的血液。。高风险评级基金不适合大多数投资者。。  

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